Эмитент Realty Income Corporation

Realty Income Corporation – американский инвестиционный траст недвижимости. Основан в 1969г., штаб-квартира расположена в Сан-Диего, штат Калифорния. Устроен и работает по принципу фонда Reit (подробнее в статье «Фонды Reit»). По состоянию на начало 2019г. портфель инвестиционной недвижимости состоял из 5795 объектов общей площадью 93,3 млн. квадратных футов в США (49 штатов) и Пуэрто-Рико, из которых 98% площади сдано в аренду. 97% объектов недвижимости - помещения розничной торговли, они приносят фонду 82% от общих доходов в форме арендных платежей.

Клиентская база компании состоит из 262 коммерческих арендаторов из 48 отдельных отраслей бизнеса. Самыми крупными арендаторами являются следующие компании: Walgreen Company (6,3% от общего дохода), 7-Eleven Inc. (5,5% от общего дохода), FedEx Corporation (4,8%), Dollar General Corporation(3,9%), LA Fitness International LLC (3,7%), Dollar Tree Stores, Inc. (3,4%), AMC Theatres (3,3%), Walmart Inc.(2,8%), CVS Health Corporation (1,9%) и др.

При поиске новых объектов для инвестиций Realty Income Corporation ориентируется на приобретение высококачественной недвижимости, которую арендаторы считают важной для успешной работы своего бизнеса. Как правило, приобретаемая недвижимость – это объекты, расположенные в привлекательных демографических зонах относительно бизнеса арендаторов, имеющие хорошую видимость и легкий доступ к основным транспортным магистралям. Realty Income Corporation стремится инвестировать в отрасли, в которых несколько хорошо организованных арендаторов захватывают долю рынка путем выбора лучших мест недвижимости, поддерживаемых превосходным обслуживанием, контролем качества, экономией за счет масштаба, брендингом потребителей и рекламой. Стратегия работы предусматривает не только тщательный выбор объектов для инвестирования, но и оценку самим арендаторов на предмет их платежеспособности и готовности заключить договор долгосрочной аренды на срок от 10 лет и более.

Сфера деятельности компании является высококонкурентной, объектом конкуренции выступают как клиенты, так и объекты недвижимости. В числе ключевых «соперников»: LTC Properties Inc., Apple Hospitality REIT Inc. (Apple REIT Companies), STAG Industrial Inc. Сильные стороны Realty Income Corporation:

Диверсифицированный портфель недвижимости (по арендатору, географии расположения).

Значительные инвестиции в развитие портфеля.

Инвестиции в улучшение недвижимости.

Политика выбора объекта инвестиций и арендаторов.

Обыкновенные акции фонда обращаются на бирже NYSE с 1994 года. Realty Income Corporation имеет почти 50 летнюю практику выплаты ежемесячных дивидендов. В начале 2019г. размер дивидендов 100 кратно превысил суммы первоначальных выплат в момент листинга компании.

Структура акционерного капитала:

15,29% - Vanguard Group, Inc. (The).

10,33% - Blackrock Inc.

6,76% - State Street Corporation.

2,39% - Invesco Ltd.

2,15% - Cohen & Steers Inc.

1,78% - Bank of America Corporation.

1,64% - Northern Trust Corporation.

1,45% - Geode Capital Management.

1,41% - Dimensional Fund Advisors LP.

0,96% - Apg Asset Management Us Inc.

55,84% - Прочие.