Эмитент VTB Capital SA

VTB Capital S.A. — специализированная финансовая компания, созданная в Люксембурге в 2003 году. Её учредительный акт определял основное назначение: выпуск нот участия в займе для финансирования Внешторгбанка, впоследствии банка ВТБ. Компания зарегистрирована как люксембургское акционерное общество.

Основной продукт — долговые ноты, через которые инвесторы предоставляли финансирование банковскому заёмщику. Учредительные документы также предусматривали предоставление займов, размещение фидуциарных депозитов и передачу прав на активы в обеспечение обязательств по выпускам. Банковская деятельность была исключена из предмета деятельности самого общества.

Годовая отчётность на 30 июня 2012 года подтверждает применение этой модели: VTB Capital выпускала неконвертируемые ноты для предоставления займов банку ВТБ. Процентные условия и сроки соответствующих долговых обязательств были связаны с выпущенными нотами участия в займе. Поэтому экономическое содержание продукта определяется сочетанием условий выпуска и займа банку.

География этой конструкции соединяет люксембургского эмитента, российский банк-заёмщик и международный долговой рынок. Компания выполняла финансовую функцию в программе заимствований; корпоративные документы разграничивают её деятельность и операции самого банка с его клиентами.

Сопоставимую функцию выполняла RSHB Capital S.A., чья программа 2011 года предусматривала выпуск нот участия в займах Россельхозбанку. Обе компании использовали долговой инструмент, связанный с конкретным российским банковским заёмщиком. У VTB Capital таким заёмщиком в учредительном акте назван Внешторгбанк.

При учреждении в 2003 году на 309 из 310 именных акций VTB Capital подписался нидерландский фонд Stichting VTB Capital, на оставшуюся акцию — Stichting Participatie DITC Amsterdam. Это первоначальная структура капитала, указанная в учредительном акте; она не означает прямого владения акциями со стороны банка ВТБ.

Проверено 14 октября 2026 г. Источники: Люксембург: учредительный акт VTB Capital S.A. 2003 года; VTB Capital S.A.: годовая отчётность на30.06.2012; Базовый проспект программы RSHB Capital S.A..