Денежный поток — это движение денег на счетах компании: что пришло и что ушло за определённый период. Он показывает, как компания генерирует, использует и распределяет денежные средства в рамках своей деятельности.
Информация о денежных потоках публикуется в отчёте о движении денежных средств — одном из ключевых элементов финансовой отчётности по МСФО или РСБУ.
Отчёт делится на три основных блока:
1. Операционный денежный поток
Это деньги, которые приходят и уходят в рамках основной деятельности компании.
- Поступления: выручка от продаж, аренда, оказание услуг.
- Расходы: оплата поставщикам, зарплаты, налоги.
Считается основным источником устойчивых денежных поступлений. Если операционный поток стабилен и положителен — бизнес жизнеспособен.
2. Инвестиционный денежный поток
Это потоки, связанные с вложениями в долгосрочные активы или с их продажей.
- Поступления: продажа основных средств, возврат выданных займов, дивиденды от инвестиций.
- Расходы: покупка оборудования, вложения в другие компании, приобретение ценных бумаг.
Часто бывает отрицательным у растущих компаний, так как они активно инвестируют в развитие.
3. Финансовый денежный поток
Связан с привлечением и возвратом капитала.
- Поступления: кредиты, выпуск облигаций или акций.
- Расходы: выплаты дивидендов, возврат долгов, выкуп собственных акций.
Позволяет оценить, как компания финансирует свою деятельность — за счёт собственных средств или заемного капитала.
Чистый денежный поток (Net Cash Flow) — это разница между поступившими и ушедшими средствами по каждой категории или в целом.
Если он положительный — компания наращивает ликвидность, если отрицательный — сжигает денежные ресурсы.
Денежный поток — это «кровообращение» бизнеса. Без положительного потока ни одна компания не сможет выжить в долгосрочной перспективе, независимо от её прибыли на бумаге.
Для инвестора одним из ключевых показателей анализа является свободный денежный поток. Узнать про него подробнее можно в нашей статье "Свободный денежный поток (Free Cash Flow)".