️Коллеги, по вашим просьбам рассмотрели новый выпуск Авто Финанс Банк БО-001Р-19, размещение которого на бирже состоится 19 ноября, а сбор заявок а участие в первичном размещении завершится в ближайший понедельник, 16 ноября 2026 года. АВТО ФИНАНС БАНК-БО-001Р-20 Коллеги, по вашим просьбам рассмотрели новый выпуск Авто Финанс Банк БО-001Р-19, размещение которого на бирже состоится 19 ноября, а сбор заявок а участие в первичном размещении завершится в ближайший понедельник, 16 ноября 2026 года. АО Авто Финанс Банк - специализированный кэптивный банк, основу бизнеса которого составляют розничное автокредитование физлиц, преимущественно на покупку новых автомобилей LADA и машин с пробегом, и финансирование официальной дилерской сети АвтоВАЗа. Особенно важно положение АвтоВАЗа, а его доля первом полугодии на отечественном рынке новых автомобилей сократилась с 29,3 до 24,2%. Кредитный рейтинг АА(RU) с прогнозом «позитивный» от АКРА (28.10.2026) и ruАА с прогнозом «стабильный» от Эксперт РА (10.12.2025). По итогам первого полугодия 2026 года кредитный портфель банка вырос на 8,4%, до 186,1 млрд рублей: розничное кредитование выросло на 6%, до 149,4 млрд рублей, корпоративное — на 16%, до 45,4 млрд рублей. Финансовый результат также улучшился: чистая прибыль за полугодие составила 3,1 млрд рублей против 2,3 млрд годом ранее, чистый процентный доход вырос на 43%, до 6,7 млрд рублей. Однако есть нюанс: собственно процентные доходы увеличились незначительно — с 19,1 до 19,6 млрд рублей, тогда как процентные расходы сократились с 14,4 до 12,9 млрд рублей. Если на конец 2025 года банк привлекал от других кредитных организаций 22,2 млрд рублей, то к середине 2026 года эта сумма сократилась до 2 млрд рублей. Одновременно банк увеличил объем средств физлиц с 27,4 до 46 млрд рублей, и облигационные займы, объем которых достиг 69 млрд рублей. По итогам 2025 года около 89% кредитов относились к первой стадии обесценения (до 30 дней просрочки), 7,5% — ко второй и 3,5% — к третьей (более 90 дней просрочки). Особенно заметно ухудшилась ситуация в корпоративном сегменте: объем обесцененных кредитов вырос с 257 млн до 2,4 млрд рублей, то есть более чем в девять раз. Еще 9,5 млрд рублей приходилось на кредиты второй стадии, по которым кредитный риск существенно вырос. Это почти четверть корпоративного портфеля. Сам банк объясняет рост проблемной задолженности ухудшением финансового положения отдельных дилеров, повторными реструктуризациями и закрытием или непродлением дилерских контрактов автопроизводителями. Банк увеличил расходы на резервы под кредитные убытки с 169 до 869 млн рублей год к году, при этом в корпоративном сегменте резерв по кредитам третьей стадии сократился с 915 до 342 млн рублей, а по второй стадии увеличился с 743 млн до 1,2 млрд рублей. Количества реструктурированных кредитов дилерам выросло с 78 на конец 2025 года до 492 на конец июня 2026 года. Расходы на резервы по кредитам физическим лицам за полугодие увеличились примерно на 760 млн рублей. Объем кредитов третьей стадии, по которым банк сформировал резерв, вырос с 3,27 до 3,57 млрд рублей. Но запас прочности пока есть: собственный капитал на 30 июня 2026 года составлял 34,6 млрд рублей (+3,3% год к году), рентабельность капитала 18,3%, стоимость риска (CoR) 0,9%, регулятивные нормативы достаточности капитала также имели значительный запас относительно минимальных требований. Денежные средства и их эквиваленты на середину 2026 года составляли 17,4 млрд рублей. В декабре 2026 года предстоит погасить выпуск на 7 млрд рублей, в 2027 году — еще три выпуска общим объемом около 25 млрд рублей. Тут отдельно стоит сказать про программы льготного автокредитования, которые уже временно приостановили с конца сентября из-за исчерпания бюджетных лимитов. С 1 декабря их планируют возобновить за счет бюджета 2027 года, но при этом лимит на льготное автокредитование в 2027 году снижен с 20 до 7 млрд рублей. Что касается параметров выпуска, планируемый объем размещения - 7 млрд. рублей, срок обращения 3 года без оферт и амортизации. Купон ежемесячный, ориентир по доходности находится на уровне не выше значения КБД Московской биржи на сроке 3 года (на сегодняшний день 15,56% годовых) + 2,6% годовых.
По теме новости: Первичное размещение облигаций.