Аналитическая компания снизила целевую цену акций Мечела с 305 до 100 рублей и понизила рейтинг до «Продавать». Это решение было вызвано увеличением долговой нагрузки компании, неблагоприятной ситуацией на угольном рынке и слабыми финансовыми результатами за первый квартал 2024 года. С начала года акции Мечела потеряли около 60% своей стоимости, и восстановление не ожидается в ближайшие полгода-год из-за дальнейшего падения прибылей и несоответствующей оценки. Прогнозируется, что соотношение чистого долга к EBITDA достигнет 4,0 к концу 2024 года, а на выплаты процентов уйдет 60-70% EBITDA в 2024-2025 годах. Восстановление прибылей возможно только при росте цен на уголь или ослаблении рубля, что в среднесрочной перспективе маловероятно. Полная версия анализа доступна подписчикам аналитического портала.