Вариационная маржа (variation margin) — это сумма, которую биржа начисляет или списывает со счёта участника торгов по итогам переоценки его позиции по деривативам (фьючерсам, опционам и др.). По сути, это ежедневная фиксация прибыли или убытка по открытым контрактам, основанная на текущей рыночной цене.
При торговле деривативами участники не вносят полную стоимость контракта, а предоставляют гарантийное обеспечение (начальную маржу) — своего рода залог. Биржа регулярно переоценивает стоимость открытых позиций — обычно в ходе клиринга (раз в день или чаще). Разница между ценой покупки и новой рыночной котировкой отражается в виде вариационной маржи.
Если цена идёт в вашу пользу — на счёт зачисляется прибыль. Если против — списываются средства для покрытия убытка.
Вариационная маржа — важный элемент системы управления рисками на бирже. Она обеспечивает:
- ежедневную (или внутридневную) переоценку позиций;
- контроль платёжеспособности участников;
- гарантированное исполнение обязательств по контрактам;
- автоматическое списание/зачисление средств без необходимости закрытия позиции.
Вариационная маржа — это ежедневная переоценка ваших деривативных позиций. Она позволяет автоматически учитывать изменения цен и поддерживать баланс рисков на бирже. Для трейдера важно понимать, что позиции требуют постоянного контроля маржи, иначе возможен маржин-колл или принудительное закрытие.