На фоне слабой динамики рынка акций инвесторы всё чаще смотрят в сторону более устойчивых инструментов. В такой среде особенно заметными становятся фонды, которые делают ставку на облигации или сочетают защитную часть портфеля с умеренным участием в акциях.
По данным Investfunds.ru, в число лидеров по доходности за последние три месяца вошли фонды, ориентированные преимущественно на рублевые облигации, а также смешанные стратегии с защитной частью портфеля.
В данной статье разберем ПИФы, показавшие лучшие результаты за последние три месяца и за счет каких стратегий они смогли выйти в лидеры.
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ. Данные о доходности приведены по итогам рейтинга по приросту стоимости пая за три месяца по данным Investfunds.ru. Результаты инвестирования в прошлом не гарантируют доходности в будущем. Материал носит информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Открытый фонд под управлением УК «Арикапитал» возглавил рейтинг, показав наилучший результат среди 304 ПИФов за квартал. Фонд реализует стратегию сбалансированного портфеля: защитная часть формируется преимущественно из российских рублёвых облигаций с высокими рейтингами от ААА до А-, а доля акций даёт дополнительный потенциал роста. Управляющие гибко перераспределяют активы в зависимости от рыночной конъюнктуры: в периоды неопределённости увеличивается доля защитных инструментов вплоть до 100%, на растущем рынке – растет доля акций. Философия фонда – постепенное создание капитала, который со временем становится источником пассивного дохода для инвестора.
Фондом управляет Виталий Кошин – кандидат экономических наук, основатель инвестиционного сервиса Fin-plan, автор книги «Вечнозелёный портфель». За плечами Кошина десять лет в корпоративных финансах на позиции CFO в разных отраслях: именно этот опыт позволяет управляющему видеть бизнес «изнутри» и принимать взвешенные инвестиционные решения.
Информация по ПИФ:
Если есть вопросы - напишите нам в чат поддержки на сайте Fin-plan.org Татьяне или в чат-бот @FinplanMarathonBot. Также можно писать вопросы в ветку ПИФ в чатах клуба.
Биржевой ПИФ от УК «Ингосстрах Инвестиции» инвестирует в облигации федерального займа с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН). Стоимость таких бумаг привязана к уровню инфляции, поэтому инструмент используется как способ частичной защиты капитала от инфляционных рисков.
Фонд следует пассивной стратегии и ориентируется на индекс МосБиржи государственных облигаций RUGBINFTR. Такой формат может быть интересен инвесторам, которые предпочитают более консервативные инструменты и готовы принимать риск изменения рыночной стоимости облигаций.
Биржевой ПИФ от УК «Брокеркредитсервис» специализируется на высокодоходных облигациях (ВДО) российских малых и средних предприятий, ориентируясь на Индекс МосБиржи облигаций повышенной доходности (RUEYBCSTR). Это наиболее рисковый из пяти фондов рейтинга. Сегмент высокодоходных облигаций обычно предполагает более высокий кредитный риск по сравнению с государственными бумагами и облигациями крупных эмитентов. Потенциально более высокая доходность в таких инструментах связана именно с принятием этого риска.
Управляющая компания придерживается пассивной стратегии с ежеквартальной ребалансировкой, что ограничивает концентрационный риск по отдельным эмитентам. Фонд торгуется на Московской бирже под тикером BCSB.
Биржевой фонд УК «ДОХОДЪ» следует индексу Cbonds CBI RU Middle Market Investable. В портфель входят рублевые корпоративные облигации эмитентов средней рыночной капитализации с кредитным рейтингом от BB+ до A+. Фонд использует ограничения по структуре портфеля: доля одного эмитента не должна превышать 4%, а доля одной отрасли — 20%. Это снижает зависимость результата от отдельных компаний и секторов.
Среди пяти фондов в рейтинге этот ПИФ является крупнейшим по объему чистых активов: СЧА превышает 1,5 млрд руб.
Открытый фонд от УК «ДОХОДЪ» реализует стратегию активного управления в сегменте корпоративных облигаций. Акцент делается на бумагах с рейтингом A+–BB+, относящихся к «среднему» рынку. Управляющие динамически адаптируют структуру портфеля к изменениям рыночной конъюнктуры. Лимиты на эмитента (4%) и отрасль (20%), а также минимальный порог в 30 бумаг в портфеле помогают снизить концентрационный риск, хотя не отменяют кредитные и процентные риски, характерные для корпоративных облигаций.
Текущий состав рейтинга показывает, что в условиях слабой динамики рынка акций инвесторы активнее ищут более устойчивые инструменты внутри рублевого рынка. Поэтому в лидерах оказались фонды, ориентированные на облигации, а также смешанные стратегии, где защитная часть портфеля играет заметную роль.
Фонд «Арикапитал - Финансовая свобода», который показал лучшую динамику в рейтинге, находится под управлением команды Fin-plan (Виталия Кошина и Николая Шлячкова). Раз в месяц мы проводим открытый эфир для инвесторов, где разбираем текущую рыночную ситуацию, логику сделок и стратегию управления фондом. Это возможность посмотреть «под капот» инвестиционного процесса и лучше понять, за счет чего формируется результат.
Узнать анонс предстоящего эфира и зарезервировать место в числе участников можно по ссылке.
20 января 2026 в 17:00
Отзывы клиентов о компании Fin-plan за 2025 год
Количество наших клиентов растет с каждым днем. Наша ближайшая цель обучить 10000 людей зарабатывать на фондовом рынке и жить на пассивный доход. В этом разделе мы выкладываем отзывы наших клиентов и участников наших бесплатных интенсивов для инвесторов.
12 сентября 2025 в 10:03
Виталий Кошин — профессиональный инвестор и основатель Fin-plan
Статья рассказывает о Виталии Кошине - создателе компании Fin-plan, его пути в инвестициях, философии и подходе к управлению капиталом, а также о проектах компании Fin-plan для частных инвесторов.
24 июня 2025 в 14:40
Диагностика портфеля: или как залатать дыры в портфеле на миллионы
В этой статье рассказали об услуге по диагностике портфеля, услуге продвинутого анализа для владельцев портфелей от экспертов команды Fin-plan, в результате которой мы наглядно разберем, где ваш портфель “не дозарабатывает” и как это исправить.
Результаты поиска