Кредитный дефолтный своп (от англ. Credit Default Swap, CDS) — это финансовый инструмент, предназначенный для страхования от кредитного риска. Проще говоря, это своеобразная «страховка» на случай, если заемщик (государство или компания) не сможет погасить долг.
CDS относится к классу деривативов (производных финансовых инструментов), но в отличие от фьючерсов и опционов не торгуется на бирже, а обращается на внебиржевом рынке (OTC).
Как работает CDS
Участники сделки:
- Покупатель CDS — приобретает защиту от риска дефолта конкретного эмитента (например, компании или государства);
- Продавец CDS — обязуется компенсировать убытки, если дефолт действительно произойдет.
Покупатель платит продавцу регулярные взносы (premium) — как страховые платежи. Если заемщик объявляет дефолт, продавец выплачивает покупателю компенсацию, которая покрывает потери по основному долгу.
Например, вы владеете корпоративными облигациями на 10 млн рублей и опасаетесь, что компания может не расплатиться. Вы покупаете CDS на эти облигации у крупного банка. Если компания обанкротится, банк выплатит вам компенсацию, как страховая выплата.
Кредитный дефолтный своп — это инструмент страхования от дефолта, используемый крупными игроками. Он служит индикатором напряженности на долговом рынке и может многое рассказать о кредитных рисках в экономике, даже если сам инструмент не доступен розничному инвестору.
Подробнее об этом инструменте вы можете узнать в нашей статье "Кредитный дефолтный своп (CDS)".