Контанго – ситуация на фондовом рынке, при которой цена фьючерса оказывается выше текущей цены базового актива. Иначе говоря, контракт на поставку актива в будущем стоит дороже, чем покупка этого же актива прямо сейчас.
Более высокая цена на «контракт из будущего» (фьючерс) показывает ожидания инвесторов относительно роста цены базового актива. Поэтому контанго считается одним из сигналов роста стоимости актива.
Когда мы анализируем рынок того или иного актива (к примеру, нефти), всегда смотрим на этот показатель, чтобы понимать ожидания рынка по дальнейшей динамике цен актива. Существенным ограничением в случае контанго является достаточно короткий «срок предсказания» от одного дня до нескольких месяцев в зависимости от периода обращения фьючерса на тот или иной актив.
На рынке возникают и обратные ситуации, когда фьючерс продается ниже цены актив – бэквордация. В данном случае ожидается снижение цены базового актива в будущем.
