Активация финансового роста

Бесплатный практикум

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Курсы Fin-plan

Мои портфели

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.


ИНАРКТИКА ПАО (ранее ПАО «Русская Аквакультура») - компания, занимающаяся выращиванием и разведением рыбы в естественных водоемах и специальных морских плантациях, лидирует в области производства форели и атлантического лосося в России.

ИНАРКТИКА ПАО

Первоначально компания была основана в 1997 году и занималась импортом сельди и скумбрии, направление аквакультуры получило свое развитие в 2007 году путем приобретения форелеводческого хозяйства. В дальнейшем по настоящее время компания ежегодно увеличивала свои производственные мощности и имеет в своем распоряжении 8 действующих ферм и 5 площадок по выращиванию лосося и форели. Всего под управлением эмитента находится 39 участков для разведения рыбы.

В данный момент у компании 2 основных направления деятельности:

  • Выращивание в Баренцевом море в Мурманской области атлантического лосося и морской форели.

  • Разведение форели в озерах Республики Карелия.

Стоит отметить, что компания работает как с зарубежными рынками из Франции, Финляндии и Норвегии, в которой у Русской Аквакультуы расположено 2 смолтовых завода, так и с рыбопереработчиками и сетевыми магазинами из России (Магнит, Лента, X5 и другие).

Говоря о конкуренции, стоит сказать, что у рассматриваемой компании она практически отсутствует внутри страны. Такая ситуация сложилась из-за строгих условий законодательства России в отношении расстояния между фермами, а также необходимых разрешений и уникальности Баренцева моря - месте работы ИНАРКТИКА ПАО. Рынок морской аквакультуры в РФ слабо развит и имеет существенные климатические ограничения. Потенциальным конкурентом эмитента по направлению выращивания атлантического лосося в Мурманской области является ПАО «Русский лосось». Конкурентные преимущества ИНАРКТИКА ПАО:

  • Эффективная система дистрибуции продукции.

  • Практически монопольное положение на рынке РФ.

  • Сотрудничество с ведущими поставщиками кормов, оборудования и посадочного материала.

Прочные взаимоотношения с крупнейшими клиентами (включая ведущие розничные сети). Эмитент являются одним из ключевых поставщиков охлажденной и мороженой красной рыбы, и морепродуктов во все крупнейшие российские розничные сети.

С 2010 года обыкновенные акции компании размещены на Московской бирже.

Структура акционерного капитала эмитента представлена следующим образом:

  • 47,67% – Неисполнительный директор Воробьев Максим Юрьевич.

  • 24,99% – ООО «УК Свиньин и Партнеры».

  • 9,4% – ПАО «Совкомбанк».

  • 2,33 – Собственные выкупленные акции.

  • 15,61 – Прочие.


Скачать "Топ-5 акций РФ на апрель 2024"

Финансовые показатели ИНАРКТИКА ПАО (МСФО)

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель Текущий 4 кв. 2023 2 кв. 2023 4 кв. 2022 2 кв. 2022
Выручка за год (скользящая)   i 28 480.22 28 480.22 22 103.01 23 500.97 23 497.40
Прибыль за год (скользящая)   i 15 471.19 15 471.19 12 285.26 11 927.39 14 812.58
Активы   i 56 785.76 56 785.76 51 141.35 42 415.38 35 731.02
Оборотные активы   i 40 750.68 40 750.68 37 101.44 30 537.82 25 069.58
Собственный капитал   i 39 701.51 39 701.51 35 040.17 27 274.47 25 924.93
Выручка (Отчет)   i 28 480.22 28 480.22 12 913.15 23 500.97 14 311.11
Выручка (Прошлый год)   i 23 501 23 501 14 311.11 15 904 6 717.78
Прибыль (Отчет)   i 15 471.19 15 471.19 8 638.42 11 927.39 8 280.56
Выручка полугодовая   i 15 567.06 15 567.06 12 913.15 9 189.86 14 311.11
Прибыль полугодовая   i 6 832.77 6 832.77 8 638.42 3 646.84 8 280.56
EBITDA   i 12 865.38 12 865.38 0 12 932.35 12 605.73
Темп прироста прибыли, %   i 29.71 29.71 -17.06 40.43 170.51
Темп прироста выручки, %   i 21.19 21.19 -5.93 47.77 139.80
Темп прироста активов, %   i 33.88 33.88 43.13 46.83 48.56
Рентабельность собственного капитала, %   i 38.97 38.97 35.06 43.73 57.14
Доля собственного капитала в активах, %   i 69.91 69.91 68.52 64.30 72.56
DEBT/EBITDA   i 1.33 1.33 0 1.17 0.78
Прошлая капитализация   i 80 714.70 77 595.08 52 989.62 54 966.84 44 201.95
P/E   i 5.22 5.02 4.31 4.61 2.98
P/B   i 1.42 1.37 1.04 1.30 1.24
P/Equity   i 2.03 1.95 1.51 2.02 1.70
P/Sale   i 2.83 2.72 2.40 2.34 1.88
EV/EBITDA   i 7.60 7.36 0 5.42 4.28
PEG   i 0.07 0.06 0.04 0.04 0.03
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. i 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. i 0 0 0 0 0

данные в таблице указаны в млн. руб.

Показатель 2023 год 2022 год 2021 год 2020 год 2019 год 2018 год
Выручка за год (скользящая) 28 480.22 23 500.97 15 904.08 8 335.92 8 798.30 3 211.57
Прибыль за год (скользящая) 15 471.19 11 927.39 8 493.30 3 112.63 3 257.98 2 290.94
Активы 56 785.76 42 415.38 28 887.18 19 813.43 14 035.54 10 952.77
Оборотные активы 40 750.68 30 537.82 19 018.48 12 552.54 8 459.73 7 136.07
Собственный капитал 39 701.51 27 274.47 18 707.24 11 726.40 9 064.66 6 002.85
Выручка (Отчет) 28 480.22 23 500.97 15 904.08 8 335.92 8 798.30 3 211.57
Выручка (Прошлый год) 23 501 15 904 8 335.90 8 798.30 3 211.57 5 022.09
Прибыль (Отчет) 15 471.19 11 927.39 8 493.30 3 112.63 3 257.98 2 290.94
CAGR Выручки 54.73 36.16 45.07 57.33 0 0
CAGR Прибыли 46.52 99.62 31.83 0 0 0
Выручка полугодовая 15 567.06 9 189.86 9 186.30 3 080.91 3 944.62 2 906.82
Прибыль полугодовая 6 832.77 3 646.84 6 532.03 3 514.51 2 250.31 2 137.16
EBITDA 12 865.38 12 932.35 6 799.98 3 374.60 3 431.91 973.60
Темп прироста прибыли, % 29.71 40.43 172.87 -4.46 42.21 508.89
Темп прироста выручки, % 21.19 47.77 90.79 -5.26 173.96 -36.05
Темп прироста активов, % 33.88 46.83 45.80 41.17 28.15 97.46
Рентабельность собственного капитала, % 38.97 43.73 45.40 26.54 35.94 38.16
Доля собственного капитала в активах, % 69.91 64.30 64.76 59.18 64.58 54.81
DEBT/EBITDA 1.33 1.17 1.50 2.40 1.45 5.08
Прошлая капитализация 77 595.08 54 966.84 0 21 178.27 17 048.07 12 390.61
P/E 5.02 4.61 0 6.80 5.23 5.41
P/B 1.37 1.30 0 1.07 1.21 1.13
P/Equity 1.95 2.02 0 1.81 1.88 2.06
P/Sale 2.72 2.34 0 2.54 1.94 3.86
EV/EBITDA 7.36 5.42 1.50 8.67 6.42 17.81
PEG 0.06 0.04 0 0.03 0.03 0.03
Дивиденды пр. (скользящий расчет), руб. 0 0 0 0 0 0
Дивиденды пр. (скользящий расчет), %. 0 0 0 0 0 0

Баланс

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Основные средства 11 683 10 337 9 639 9 430 8 772 7 779
Авансы, выданные поставщикам основных средств 2 437 1 968 825 354 303 282
Денежные средства, ограниченные в использовании 0 0 0 20 32 32
Нематериальные активы 45 18 4 15 20 19
Гудвил 736 653 441 520 520 475
Долгосрочные финансовые активы 0 0 0 0 0 10
Инвестиции в ассоциированные компании 4 4 0 0 0 0
Отложенные налоговые активы 52 61 27 13 9 6
Активы в форме права пользования 304 335 368 288 193 198
Прочие внеоборотные активы 76 14 14 21 21 21
Дебиторская задолженность по продаже дочерних предприятий 699 650 559 0 0 0
Внеоборотные активы 16 035 14 040 11 878 10 661 9 869 8 821
Запасы 5 370 6 580 3 366 3 085 1 657 1 290
Торговая и прочая дебиторская задолженность 2 680 1 777 2 578 1 495 1 625 620
Биологические активы 28 599 22 591 20 324 15 660 14 720 9 841
Авансы выданные 3 006 3 631 3 686 2 014 587 552
НДС к возмещению 112 65 35 64 50 307
Краткосрочные финансовые инвестиции 82 87 83 22 44 17
Налог на прибыль к получению 16 134 127 52 36 11
Денежные средства и их эквиваленты 885 2 236 339 2 676 299 2 593
Оборотные активы 40 751 37 101 30 538 25 070 19 018 15 231
Итого активов 56 786 51 141 42 415 35 731 28 887 24 052
Уставный капитал 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788
Эмиционный доход 15 15 15 15 15 15
Выкупленные собственные акции -521 -798 -789 -632 -568 -365
Трансляционная разница 0 0 0 -533 114 115
Добавочный капитал 1 126 535 535 605 264 186
Нераспределенная прибыль 30 293 26 501 18 726 17 682 10 094 4 259
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 39 702 35 040 27 274 25 925 18 707 12 998
Итого капитала 39 702 35 040 27 274 25 925 18 707 12 998
Кредиты и займы 3 845 5 940 8 778 5 822 4 777 5 109
Долгосрочные обязательства по аренде 216 233 256 172 102 105
Отложенные налоговые обязательства 69 32 16 70 119 74
Доходы будущих периодов 44 44 33 0 0 0
Долгосрочные обязательства 4 174 6 249 9 083 6 064 4 998 5 288
Краткосрочные кредиты и займы 10 638 7 786 4 945 1 743 3 529 4 090
Торговая кредиторская задолженность 436 246 353 154 521 568
Прочая кредиторская задолженность 316 352 252 259 219 137
Авансы, полученные от покупателей 129 80 69 40 98 22
НДС и прочие налоги к уплате 860 473 390 775 773 79
Краткосрочные обязательства по аренде 50 52 48 49 30 28
Налог на прибыль к уплате 78 0 0 29 12 66
Задолженность за приобретение дочерних компаний 0 0 0 0 0 0
Задолженность по выплате дивидендов 0 863 0 693 0 777
Оценочные обязательства 403 0 0 0 0 0
Краткосрочные обязательства 12 910 9 853 6 057 3 742 5 182 5 767
Итого капитала и обязательств 56 786 51 141 42 415 35 731 28 887 24 052
Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Основные средства 11 683 9 639 8 772 6 380 4 784 3 065
Авансы, выданные поставщикам основных средств 2 437 825 303 204 378 119
Денежные средства, ограниченные в использовании 0 0 32 33 26 450
Нематериальные активы 45 4 20 19 16 16
Гудвил 736 441 520 475 33 33
Долгосрочные финансовые активы 0 0 0 22 20 0
Инвестиции в ассоциированные компании 4 0 0 0 158 125
Отложенные налоговые активы 52 27 9 11 8 9
Активы в форме права пользования 304 368 193 160 122 0
Прочие внеоборотные активы 76 14 21 20 30 0
Дебиторская задолженность по продаже дочерних предприятий 699 559 0 0 0 0
Внеоборотные активы 16 035 11 878 9 869 7 323 5 576 3 817
Запасы 5 370 3 366 1 657 930 621 378
Торговая и прочая дебиторская задолженность 2 680 2 578 1 625 560 632 345
Биологические активы 28 599 20 324 14 720 9 968 6 840 6 051
Авансы выданные 3 006 3 686 587 410 233 226
НДС к возмещению 112 35 50 28 38 23
Краткосрочные финансовые инвестиции 82 83 44 13 0 0
Налог на прибыль к получению 16 127 36 16 11 8
Денежные средства и их эквиваленты 885 339 299 628 85 105
Оборотные активы 40 751 30 538 19 018 12 553 8 460 7 136
Итого активов 56 786 42 415 28 887 19 875 14 036 10 953
Уставный капитал 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788 8 788
Эмиционный доход 15 15 15 15 15 791
Выкупленные собственные акции -521 -789 -568 -463 -228 -81
Трансляционная разница 0 0 114 188 -38 40
Добавочный капитал 1 126 535 264 0 0 0
Нераспределенная прибыль 30 293 18 726 10 094 3 258 527 -3 535
Итого капитала, причитающегося собственникам Компании 39 702 27 274 18 707 11 786 9 065 6 003
Итого капитала 39 702 27 274 18 707 11 786 9 065 6 003
Кредиты и займы 3 845 8 778 4 777 1 548 1 934 3 618
Долгосрочные обязательства по аренде 216 256 102 75 65 0
Отложенные налоговые обязательства 69 16 119 109 75 51
Доходы будущих периодов 44 33 0 0 0 0
Долгосрочные обязательства 4 174 9 083 4 998 1 732 2 073 3 669
Краткосрочные кредиты и займы 10 638 4 945 3 529 5 174 2 190 684
Торговая кредиторская задолженность 436 353 521 439 255 280
Прочая кредиторская задолженность 316 252 219 164 127 90
Авансы, полученные от покупателей 129 69 98 69 70 36
НДС и прочие налоги к уплате 860 390 773 163 236 191
Краткосрочные обязательства по аренде 50 48 30 32 19 0
Налог на прибыль к уплате 78 0 12 0 0 0
Задолженность за приобретение дочерних компаний 0 0 0 315 0 0
Задолженность по выплате дивидендов 0 0 0 0 0 0
Оценочные обязательства 403 0 0 0 0 0
Краткосрочные обязательства 12 910 6 057 5 182 6 357 2 898 1 281
Итого капитала и обязательств 56 786 42 415 28 887 19 875 14 036 10 953

Отчет о прибылях и убытках

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Выручка 28 480 12 913 23 501 14 311 15 904 6 718
Себестоимость реализации -13 467 -5 980 -9 775 -5 537 -8 844 -4 091
Валовая прибыль / (убыток) до переоценки биологических активов 15 013 6 934 13 726 8 774 7 060 2 627
Прибыль от переоценки биологических активов до справедливой стоимости 6 246 3 123 1 612 1 455 3 170 281
Прибыль от переоценки готовой продукции -52 171 44 143 50 11
Валовая прибыль 21 207 10 228 15 381 10 372 10 280 2 919
Коммерческие доходы/ расходы -855 -338 -846 -352 -336 -162
Общехозяйственные и управленческие расходы -1 472 -522 -1 089 -528 -521 -245
Прибыль от операционной деятельности 18 881 9 369 13 447 9 492 9 422 2 512
Прочие операционные расходы -2 388 -200 -544 -189 -505 -376
Прочие операционные доходы 516 49 430 109 272 181
Процентные доходы 114 49 88 29 38 23
Процентные расходы -1 276 -569 -959 -478 -589 -271
Убыток / прибыль от курсовых разниц 377 182 -205 -314 -36 -25
Прибыль от участия в ассоциированных компаниях 0 0 0 0 0 0
Прибыль от переоценки инвестиций в ассоциированные компании 0 0 0 0 0 0
Резервы по ожидаемым кредитным убыткам -5 -5 0 -358 0 0
Резервы под обесценение авансов выданных -261 -209 0 2 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 15 958 8 665 12 256 8 293 8 602 2 043
Расход/доход по налогу на прибыль -487 -27 -41 -11 -105 -82
Убыток за год от прекращенной деятельности 0 0 -288 -1 -4 0
Прибыль/убыток за отчетный период 15 471 8 638 11 927 8 281 8 493 1 961
Изменение трансляционной разницы от пересчета иностранных дочерних компаний в валюту отчетности 0 0 -99 -647 0 -73
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте 0 0 -15 0 -74 0
Прочий совокупный доход за отчетный период 0 0 -114 -647 -74 -73
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 15 471 8 638 11 813 7 634 8 419 1 888
Собственников компании 15 471 8 638 11 813 7 634 8 419 1 888
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 179.11 100.01 141.40 96.22 98.76 22.86
Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Выручка 28 480 23 501 15 904 8 336 8 798 3 212
Себестоимость реализации -13 467 -9 775 -8 844 -4 997 -4 842 -2 203
Валовая прибыль / (убыток) до переоценки биологических активов 15 013 13 726 7 060 3 339 3 956 1 009
Прибыль от переоценки биологических активов до справедливой стоимости 6 246 1 612 3 170 468 670 2 039
Прибыль от переоценки готовой продукции -52 44 50 -13 -5 0
Валовая прибыль 21 207 15 381 10 280 3 795 4 621 3 048
Коммерческие доходы/ расходы -855 -846 -336 -173 -118 15
Общехозяйственные и управленческие расходы -1 472 -1 089 -521 -526 -536 -566
Прибыль от операционной деятельности 18 881 13 447 9 422 3 096 3 967 2 497
Прочие операционные расходы -2 388 -544 -505 -404 -469 -70
Прочие операционные доходы 516 430 272 634 38 102
Процентные доходы 114 88 38 12 30 29
Процентные расходы -1 276 -959 -589 -259 -286 -248
Убыток / прибыль от курсовых разниц 377 -205 -36 25 -47 0
Прибыль от участия в ассоциированных компаниях 0 0 0 18 50 8
Прибыль от переоценки инвестиций в ассоциированные компании 0 0 0 86 0 0
Резервы по ожидаемым кредитным убыткам -5 0 0 0 0 0
Резервы под обесценение авансов выданных -261 0 0 0 0 0
Прибыль/убыток до налогообложения 15 958 12 256 8 602 3 208 3 285 2 319
Расход/доход по налогу на прибыль -487 -41 -105 -36 -27 -28
Убыток за год от прекращенной деятельности 0 -288 -4 0 0 0
Прибыль/убыток за отчетный период 15 471 11 927 8 493 3 172 3 258 2 291
Изменение трансляционной разницы от пересчета иностранных дочерних компаний в валюту отчетности 0 -99 0 0 0 0
Курсовые разницы от пересчета операций в иностранной валюте 0 -15 -74 226 -78 40
Прочий совокупный доход за отчетный период 0 -114 -74 226 -78 40
Общий совокупный доход/расход за отчетный период 15 471 11 813 8 419 3 398 3 180 2 331
Собственников компании 15 471 11 813 8 419 3 398 3 180 2 331
Базовая и разводненная прибыль /убыток на акцию, руб. 179 141 98 36 37 26

Отчет о движении денежных средств

Показатель 4 кв 2023 2 кв 2023 4 кв 2022 2 кв 2022 4 кв 2021 2 кв 2021
Чистая прибыль 15 471 8 638 11 927 8 281 8 493 1 961
Амортизация 1 174 525 878 435 742 368
% амортизации от размера основных средств 10 5 9 5 8 5
ЧДП от операционной деятельность 16 645 9 164 12 805 8 716 9 235 2 330
Инвестиции -5 220 -2 721 -3 521 -1 679 -3 204 -2 233
% инвестиций от операционного потока -31 -30 -27 -19 -35 -96
ЧДП (CF) 11 425 6 443 9 284 7 036 6 031 96
Показатель 2023 2022 2021 2020 2019 2018
Чистая прибыль 15 471 11 927 8 493 3 172 3 258 2 291
Амортизация 1 174 878 742 463 421 165
% амортизации от размера основных средств 10 9 8 7 9 5
ЧДП от операционной деятельность 16 645 12 805 9 235 3 635 3 679 2 456
Инвестиции -5 220 -3 521 -3 204 -1 840 -2 537 -1 274
% инвестиций от операционного потока -31 -27 -35 -51 -69 -52
ЧДП (CF) 11 425 9 284 6 031 1 795 1 142 1 181

Инвестиционный анализ

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Текущий Р/Е i
Справедливый Р/Е i
Прирост за счет недооценки i
Темп роста компании i
Прогнозные дивиденды i
Консенсус-прогноз i

Анализ денежных потоков

Вы можете ввести в таблицу свои данные для возможного анализа

Ставка дисконтирования i
Темп прироста основных средств i
Темп прироста чистого денежного потока через 5 лет i
Темп прироста чистой прибыли i
Показатель 2023 год 2024 год 2025 год 2026 год 2027 год 2028 год
Чистая прибыль
+ Амортизация
- Инвестиции
Чистый денежный поток
Коэффициент дисконтирования
Дисконтированный денежный поток
Терминальная стоимость, млн. руб. 15,0%
Справедливая стоимость, млн. руб. 10,0%
Текущая капитализация, млн. руб.
Потенциал прироста 10,0%

Список акций ИНАРКТИКА ПАО

Список облигаций ИНАРКТИКА ПАО

Рассказать другим

Рекомендуем к прочтению

PDF книга «Темная сторона инвестирования»

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Обсуждение ИНАРКТИКА ПАО

Загрузка...

Активация финансового роста

Бесплатный практикум