7 способов надежных инвестиций

Открытый урок

Вы не авторизованы

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Избранное

Нажмите войти или зарегистрироваться, чтобы воспользоваться дополнительными возможностями сайта.

Лучшие акции 2018

Российский рынок в целом остается интересной и недооцененной площадкой для большинства инвесторов со всего мира. Об этом красноречиво говорят цифры, свидетельствующие об инвестиционной недооценке всего рынка в целом.

Ключевые показатели российского фондового рынка на 2018 год

Российский рынок является самым привлекательным рынком с точки зрения инвестиционной оценки по показателю Р/Е (подробнее о показателе можно посмотреть в статье «Коэффициент P/E»), по уровню дивидендной доходности и по показателю долговой нагрузки компании NetDebt / EBITDA.

Поэтому для успешных инвестиций в 2018 году можно избрать следующую тактику инвестирования: выбор лучшего из лучшего. Сначала выбираем наиболее привлекательные рынки, на них мы выбираем наиболее перспективные сектора, а в наиболее перспективных секторах мы находим наиболее интересные бумаги.

Итак, с одним из рынков мы уже определились – это российский рынок и сегодня речь пойдет о нем. Теперь давайте рассмотрим отдельные сектора на российском рынке.

Инвестиции в горнодобывающий сектор

Основная идея данного сектора - достаточно низкие цены на добываемые металлы и минералы. При этом стоит учесть, что динамика цен циклична и сейчас по большинству добываемых металлов и минералов мы видим перелом нисходящей динамики.

Инвестиции в акции «Алроса»

Алроса - это практически единственная компания в мире, через которую у инвесторов есть возможность инвестировать в бриллианты. Это узкое направление очень привлекательно сейчас в виду циклических минимумов цен на алмазы.

Ниже представлен график индекса цен алмазного рынка IDEX DIAMOND INDEX, из которого мы видим, что рынок находится вблизи своих пятилетних минимумов.

Индекс цен алмазного рынка

Активный рост индекса начался по сути только в ноябре 2017 года.

Рост индекса цен алмазного рынка

Тренд по добываемому сырью Алросы разворачивается, и это обязательно должно найти свое отражение в отчетности за 4 квартал 2017 года, а также положительно влиять на протяжении 2018 года.

Можно выделить и другие факторы, которые могут способствовать росту компании. Инвестиционная оценка компании по показателю Р/Е на текущий момент низкая и предполагает потенциал роста оценки компании, как минимум до среднерыночных уровней. Текущий Р/Е компании составляет 6,71.

В 2017 году на шахте "Мир" произошла авария и затопление шахты, в результате чего компания потеряла порядка 10% добычи. Однако, имеющиеся производственные запасы компенсировали последствия аварии. В дальнейшем добыча компании будет восстанавливаться и производственные показатели будут улучшаться, что приведет также и к росту финансовых показателей по компании.

У компании высокая ожидаемая дивидендная доходность на уровне 8%.

Целевая цена по акциям компании составляет 115 рублей.

График цен акций Алроса

Инвестиции в акции «Полюс»

Цены на золото за последние 5 лет также находятся на относительно низких значениях. А в случае дестабилизации мировой финансовой системы золото зачастую выступает в качестве средства защиты капиталов инвесторов и в самые острые фазы кризисов демонстрирует рост. График цен на золото

По этой причине золотодобывающие компании должны являться необходимым элементом сбалансированного инвестиционного портфеля.

Основной драйвер роста по компании - это рост производственных показателей. В планах компании увеличение добычи на 40% относительно уровня 2016 года к 2020 году. Это без сомнения кардинальным образом улучшит финансовые показатели компании. Шаги к этому компания уже предприняла, в 2017 году началось освоение и разработка месторождения "Сухой Лог" - одного из крупнейших золотоносных месторождений в мире.

Текущие производственные результаты компании так же подтверждают ожидаемую тенденцию роста производственных показателей.

Динамика производства компании Полюс

В 2017 году рост производства золота составил 9,77%, а так же превысил собственные прогнозы компании на 3%.

Целевая цена по акциям Полюс составляет 6300 руб.

График цен на акции Полюс

Инвестиции в сектор металлургии

Для демонстрации ценовой динамики сектора обратим внимание на сводный индекс цен на металлы Commodity Metals Price Index.

График цен на металлы

Можно с уверенностью констатировать, что цены на металлы прошли свои циклические минимумы и находятся в восходящей ценовой динамике. В целом это позитивно для сектора и прибыли компаний.

Инвестиции в акции «Русал»

Несмотря на то, что цены на алюминий на текущий момент находятся на высоких отметках, продолжается рост потребления алюминия. Прогнозы на 2018 год предполагают рост потребления алюминия на 4%, а для баланса спроса и предложения - это значительный прирост.

Рост потребления алюминия

Минувший год для компании очень успешен. У компании очень высокая динамика финансовых результатов, рост выручки составил 21,3%; рост чистой прибыли составил 41,6%.

Отчетность компании Русал

При сохранении текущей конъюнктуры рынка алюминия у компании есть возможность повторить столь высокую динамику финансовых результатов.

С точки зрения инвестиционной оценки по модели дисконтированных денежных потоков, то Русал недооценен и имеет значительный потенциал роста.

Компания работает с высоким уровнем кредитного рычага и использует очень много заемных средств, в текущей ситуации на фоне снижения ключевой ставки ЦБ и соответственно становящихся более дешевыми кредитами, компания оказывается в выигрышном положении, так как снижение учетной ставки ЦБ, означает снижение платежей по кредитному портфелю компании, это способно существенно поднять чистую прибыль. В текущей ситуации - это фактор роста.

Плюсом в дальнейшем также может сыграть то, что РУСАЛ является одним из кандидатов на включение в индекс MSCI в 2018 году.

Целевая цена по акциям Русала составляет 60,9 руб.

График акций Русал

Инвестиции в акции «Северсталь»

Цены на рулонную сталь выросли от своих минимальных значений и переломили свою нисходящую тенденцию. Товарные рынки цикличны, поэтому справедливо ожидать дальнейшего роста цен на сталь.

Цены на рулонную сталь

Помимо комфортных цен на продукцию компании, Северсталь - это крайне высокоэффективная компания по своим операционным и финансовым показателям. В российском сегменте черной металлургии Северсталь считается самой высокотехнологичной компанией, которая производит самые высокотехнологичные и качественные сорта стали. С точки зрения финансовых показателей компания демонстрирует также великолепные результаты. Компания работает с соблюдением "формулы эффективного бизнеса" и имеет высокую рентабельность собственного капитала на уровне 42,1%.

Северсталь  - это компания, которая выплачивает высокие дивиденды. В 2017 году дивидендная доходность компании составила 11,8%, это очень высокий уровень дивидендной доходности для ликвидной стабильной компании.

С точки зрения инвестиционной оценки по модели дисконтированных денежных потоков, то компания является недооцененной и имеет значительный потенциал роста.

Целевая цена по акциям Северстали составляет 1469 руб.

График акций Северсталь

Инвестиции в нефтегазовый сектор

Цены на нефть в значительной степени выросли от своих минимальных значений, показанных в начале 2016 года и достигли отметок в 70$ за баррель.

График цен нефти

Эти уровни очень комфортны для нефтяных компании и обеспечивают высокие финансовые результаты. Основной сценарий дальнейшего поведения нефтяных котировок - это то, что цены будут продолжать оставаться в диапазоне 70$ - 60$, что обеспечит высокие финансовые результаты нефтяным компаниям.

Инвестиции в акции «Башнефть»

По итогам работы за 9 мес. 2017 года компания имеет очень хорошие операционные и финансовые показатели. Добыча компании растет, компания занимается активной геологоразведкой, что позволяет открывать новые месторождения и наращивать добычу. Динамика финансовых результатов компании так же очень хорошая. Выручка растет на 10,1%, прибыль растет на 28,5%. Это отличные финансовые результаты.

Отчетность Башнефти

Согласно оценке по модели дисконтированных денежных потоков, компания в настоящий момент имеет инвестиционную недооценку, это предполагает солидный потенциал роста котировок акции компании.

Одним из ключевых драйверов роста акции компании также будет являться их высокая дивидендная доходность. В 2017 году дивидендная доходность по обыкновенным акциям компании составила 6,18%, а по привилегированным акциям составила 9,61%. Это одна из самых высоких дивидендных доходностей среди компаний нефтегазового сектора. Так как прибыль компании растет высокими темпами, справедливо ожидать высокой дивидендной доходности по бумагам и в 2018 году.

Целевая цена по обыкновенным акциям Башнефти составляет 3415 руб.

График акций Башнефть

Инвестиции в акции «Газпромнефть»

Компания обладает очень стабильной и высокой динамикой финансовых показателей. При этом важно, что финансовые показатели компании растут как за счет роста нефтяных котировок, так и за счет роста объемов производства в натуральных показателях.

Отчетность Газпромнефть

Также стоит учесть, что очень высокую долю в выручке компании занимают нефтепродукты глубокой переработки, это дополнительно снижает чувствительность выручки компании к ценам на нефть.

При этом, с точки зрения показателя Р/Е, Газпромнефть является одной из самых недооцененных компаний. Текущее значение показателя Р/Е по компании составляет 4,65. Согласно оценке по модели дисконтированных денежных потов компания является также существенно недооцененной. Все это в совокупности дает существенный потенциал роста бумагам компании.

Целевая цена по акциям Газпромнефти составляет 403,4 руб.

График акций Газпромнефть

Инвестиции в акции «Новатэк»

Новатэк - классическая инвестиционная идея роста. Р/Е компании находится на достаточно высоком уровне, однако в данном случае это отражает ожидания инвесторов относительно стабильного и долгосрочного развития компании.

Главный драйвер роста - это рост выручки компании, связанный с вводом мощностей новых совместных предприятии, это Ямал СПГ и Арктикгаз СПГ. Выход производства на Ямал СПГ на 14,5 млн. т., а так же планомерный рост производства газа с 68 млрд. куб.м до 112 к 2020 году и рост производства жидких углеводородов с 9,1 млн. т до 13,3 млн. т. Все это должно существенно увеличить выручку и прибыль компании на горизонте 3 - 5 лет.

По итогам работы за 9 мес. 2017 года, компания демонстрирует хорошие финансовые результаты, что позволяет ожидать хороших результатов в целом по году и сохранение положительной динамики.

Анализ акций Новатэка

Несмотря на достаточно высокое значение Р/Е, по оценке методом дисконтированных денежных потоков компания имеет потенциал роста и на текущий момент имеет инвестиционную недооценку.

Целевая цена по акциям Новатэка составляет 885 руб.

График акций Новатэк

Инвестиции в финансовый сектор

2017 год для финансового сектора в целом выдался крайне тяжелым. Ключевым моментом стало достижение апогея кризиса в банковской системе, когда проблемы с дефицитом капитала стали испытывать сначала банки уровня ТОП-30, а под конец года и ТОП-10. В 2018 году Центральный Банк продолжит санацию сектора, но завершение негативных тенденции видится уже достаточно близко. В данном случае наиболее значимое влияние окажет эффект низкой базы банковского сектора, так как в виду кризиса и из-за больших потенциальных рисков сектор в целом имеет существенную недооценку.

В таких ситуациях необходимо просто выбирать те инвестиционные идеи, которые имеют значительную инвестиционную недооценку и демонстрируют стабильные финансовые результаты.

Инвестиции в акции «Банк СПБ»

По итогам работы за 9 мес. 2017 года банк продемонстрировал неплохие результаты и высокую динамику роста чистой прибыли.

Процентные доходы банка за данный период снизились, но это вполне закономерно на фоне существенного снижения ключевой ставки. Прибыль банка выросла за счет снижения объемов резервирования средств, что позволяет банку безболезненно показывать низкий уровень просроченной задолженности. Уровень просроченной задолженности находится ниже среднего уровня по ТОП-100 банков.

Текущее значение показателя Р/Е по банку составляет 3,54, а значение показателя Р/В составляет 0,43. Все это говорит о крайне низкой инвестиционной оценке банка.

Целевая цена по акциям Банка Санкт-Петербург составляет 108,8 руб.

График акций Банка Санкт-Петербург

Инвестиции в акции «АФК Система»

Компания демонстрирует неплохие финансовые результаты по итогам 9 мес. 2017 года. Выручка и операционная прибыль компании растут, чистая прибыль несущественно снижается. На текущий момент компания является недооцененным активом, как с точки зрения показателя Р/Е, так и по суммарной стоимости публичных дочек компании.

Анализ АФК Система

Компания строго придерживается своей дивидендной политики и выплачивает дивиденды даже в самых сложных для себя условиях.

Значимым фактором роста инвестиционного интереса к данной бумаге является подписание мирового соглашения между Роснефтью и АФК Системой. Это позволяет надеяться на то, что самая острая точка в ситуации сложившейся вокруг компании уже пройдена.

Однако стоит понимать, что это высокорискованная инвестиционная идея, так как на самом деле нет никаких гарантий, что в дальнейшем к компании не будет предъявлено больше претензий.

Целевая цена по акциям АФК Система составляет 21,32 руб.

График акций АФК Система

Инвестиции в электроэнергетику

Электроэнергетика является базовым сектором для практически всех отраслей экономики. Не может быть экономического роста, а также роста отдельных секторов и компании без увеличения потребления электроэнергии. В данном случае положительные ожидания роста экономики в 2018 году безусловно делают привлекательным сектор электроэнергетики. По прогнозам Минэкономразвития рост ВВП в 2018 году в России должен составить порядка 3%.

Также стоит отметить, что сектор энергетики остается одним из самых недооцененных секторов на российском фондовом рынке.

Инвестиции в акции «Россети»

"Россети" является одной из самых недооцененных компании российского фондового рынка и сектора энергетики в том числе.

Выручка и прибыль компании растут высокими темпами.

Финансовые показатели Россети

Растут не только финансовые показатели компании, но и операционные.

Компания имеет просто экстремальную недооценку по всем инвестиционным показателям. Текущее значение показателя Р/Е составляет 1,54.

Согласно оценке по модели дисконтирования денежных потоков, компания так же в значительной степени недооценена и предполагает значительный потенциал роста. Инвестиционная идея по акциям компании долгосрочная - это сокращение глобального инвестиционного дисконта и справедливая оценка стоимости компании.

Целевая цена по акциям Россети составляет 2,74 руб.

График акций Россети

Инвестиции в аграрный сектор

Все товарные рынки цикличны, а рынки сельхозпродукции цикличны в особенности. Поэтому, когда на рынке мы наблюдаем циклические долгосрочные минимумы цен, это очень привлекательные инвестиционные возможности.

Индекс цен на сельхозпродукцию находится на своих десятилетних циклических минимумах.

Индекс цен на сельхозпродукцию

Инвестиции в акции «РусАгро»

Прошедший год был очень тяжелым для компании. Цены на производимую продукцию компании значительно снизились. Самый большой и самый маржинальный сегмент бизнеса РусАгро - это производство сахара. Цены на сахар снизились очень существенно и находятся на своих исторически минимальных отметках.

Цены на сахар

Компании, которым удается работать с прибылью даже при плохой конъюнктуре рынка, которые в этот момент не уходят с рынка, в дальнейшем будут являться основными выгодоприобретателями от роста цен на производимую продукцию.

Также РусАгро активно наращивает посевные площади, особенно на Дальнем Востоке. В долгосрочной перспективе это крайне позитивный момент.

Целевая цена по акциям РусАгро составляет 1032 руб.

График акций Русагро

Сектор производства удобрений

Данный сектор напрямую зависит от рынков сельхоз продукции, если там высокий урожай и много запасов продукции, то цены как на сельхоз продукцию, так и на удобрения естественно снижаются.

Цены на фосфатные удобрения находятся на рекордных минимумах за последние 10 лет.

 Сектор производства удобрений

Инвестиции в акции «ФосАгро»

Компания переживает фазу максимально негативной конъюнктуры рынка и при этом работает с прибылью.

За 9 мес. 2017 года. Выручка компании снизилась и чистая прибыль так же, но в натуральных показателях реализация компании выросла относительно 9 мес. 2016 года.

Все это говорит нам о том, что компания имеет хороший потенциал дальнейшего роста бизнеса и дальнейшего роста финансовых показателей. Товарные рынки цикличны, поэтому период низких цен на продукцию компании является хорошим шансом для покупки акций компании перед существенной волной роста финансовых показателей.

Целевая цена по акциям ФосАгро составляет 3200 руб.

График акций Фосагро

Инвестиции в строительный сектор

Строительный сектор - это наиболее чувствительный сектор к негативным макроэкономическим проявлениям. Поэтому, когда экономика растет, именно строительный сектор одним из первых получает преимущество. Сектор интересен так же на фоне снижения учетной ставки Центральным Банком РФ. Многие компании сектора очень закредитованы, а снижение ставки снижает стоимость обслуживания их долга и позволяет получить больше прибыли. С этой точки зрения положительные ожидания роста экономики РФ в 2018 году и продолжение тренда на снижение учетной ставки, должны стать катализатором роста компании строительного сектора.

Инвестиции в акции «Мостотрест»

Основной драйвер роста для компании в 2018 году - это рост объемов строительных работ и снижение стоимости обслуживания долга в связи со снижением учетной ставки ЦБ. Рост объемов строительства планируется сразу по нескольким направлениям.

Рост объемов дорожного строительства компании. На автомобильных дорогах федерального значения по завершении строительства и реконструкции намечено осуществить ввод в эксплуатацию участков общей протяженностью 326,2 км (в 2016 г. введено 303,6 км). При этом важными направлениями остаются строительство транспортного перехода через Керченский пролив и подходов к нему со стороны Краснодарского края, строительство и реконструкция участков автомобильных дорог федерального значения на территории Дальнего Востока, Северного Кавказа, Московского и Санкт-Петербургского транспортных узлов.

Рост объемов железнодорожного строительства.  Строительство высокоскоростной железнодорожной магистрали Москва – Казань, реализация проектов по развитию транспортной инфраструктуры в целях подготовки к чемпионату мира по футболу в 2018 г., завершение работ по развитию линий метрополитена в городах Нижний Новгород и Санкт-Петербург, реализация перехода через Керченский пролив и развитие транспортной инфраструктуры в Республике Крым. Все это позволит увеличить ввод в эксплуатацию дополнительных главных путей и новых железнодорожных линий.

Реконструкция авиаузлов. Основными приоритетами являются: завершение реконструкции аэропортов в городах, включенных в программу подготовки к проведению в 2018 г. в Российской Федерации чемпионата мира по футболу, включая реконструкцию аэродромной инфраструктуры аэропортов Москвы (Шереметьево, Домодедово), Калининграда, Волгограда, Саранска, Нижнего Новгорода, Самары и Екатеринбурга.

Динамика финансовых результатов за 6 мес. 2017 года в полной мере подтверждает положительную тенденцию по росту выручки и прибыли компании.

Отчетность Мостотрест

Согласно оценке по модели дисконтирования денежных потоков, компания так же в значительной степени недооценена и предполагает значительный потенциал роста.

Компания выплачивает высокие дивиденды. За 2016 год дивидендная доходность по акциям компании составила 9,25%, а за 2017 год компания выплатила дивиденды по результатам работы за 9 мес., дивидендная доходность составила 5,16%. Так как финансовые результаты растут и растет прибыль компании, справедливо ожидать роста дивидендных выплат в 2018 году.

Целевая цена по акциям Мостотреста составляет 248,8.

График акций Мостотрест

Выводы: помним про диверсификацию, стратегию и защитные активы

Стоит понимать, что подавляющее большинство инвестиционных идеи - это долгосрочные идеи, которые в силу ряда факторов могут отработаться в течение предстоящего года. Но предпочтительные сроки инвестирования на текущий момент, находятся на временном горизонте от 3 до 5 лет. Для того чтобы сформировать эффективный инвестиционный портфель, который способен приносить стабильную доходность, необходим комплексный подход, учитывающий стратегию инвестирования, цели инвестора, реакции на внешнюю среду и другие факторы.

Стоит помнить, что инвестиционные идеи зачастую играют не самую главную роль в достижении инвестиционного успеха, так как ключ успешных инвестиций находится в области управления рисками и непосредственно в выстраивании сбалансированной стратегии инвестирования. Даже зная верную и отличную инвестиционную идею, ее попросту можно неправильно применить в своем инвестиционном портфеле и не дождаться ее реализации. Грамотному и сбалансированному инвестированию мы учим на наших курсах в «Школе разумного инвестирования» и помогаем осознанно внедрять профессиональные методы и инструменты на примере конкретных инвест-идей в рамках нашего «Годового сопровождения». Познакомиться ближе с нашими методами можно записавшись на бесплатные открытые онлайн-уроки.

Ограничение ответственности.

Данный пост не является руководством к действию, а представляет собой мнение автора. Прежде чем совершать торговые сделки, всегда проводите собственный анализ.

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

  • 22393

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Яндекс.Метрика