УЗНАЙ КАК ЗАРАБАТЫВАТЬ ДО 30% НА ИНВЕСТИЦИЯХ

Как заработать на падении

Другая статья

Рынок никогда не стоит на месте и фазы активного роста рано или поздно сменяются рыночными падениями. Так ли это страшно и как из этого можно извлечь прибыль? Давайте в этом разберемся более подробно.

Как заработать на падении рынка

Но для начала рассмотрим, в чем причина падений на рынке и как часто они бывают.

Как часто бывают падения

На самом деле крупные рыночные падения случаются не так уж часто. Связано это со значительной переоценкой рынка или можно еще сказать "перегревом" рынка.

Посмотрим на 35 летнюю историю американского индекса S&P 500.

Динамика индекса S&P500 за последние 35 лет

Мы видим, что за этот период рынок пережил всего 3 масштабных падения: в 1987 году, в 2000 - 2002 годах и в 2008 году.

Точно такую же картину можно наблюдать и на более молодом российском фондовом рынке.

Динамика индекса ММВБ за 20 лет

За 20-ти летнюю историю российского фондового рынка падения случались в 1998 году - экономический кризис в России, и в 2008 году - в связи с мировым финансовым кризисом.

Помимо глобальных рыночных падений, случаются так же более мелкие рыночные снижения, которые происходят значительно чаще, так как рынок никогда не стоит на месте. Они называются рыночными коррекциями и составляют, как правило, 10% - 20%.

Все остальное время рынок растет. Вы можете в это не верить. Но это факт, который следует фундаментальной природе рынка. Мировой фондовый рынок просто следует за ростом производства, ростом мирового ВВП.

Почему же происходят крупные падения? Дело в том, что рынок может существенно обгонять рост мирового ВВП – в итоге получается ничем не подтвержденный рост или финансовый пузырь. По-другому можно сказать, что компании на рынке начинают стоить слишком дорого по сравнению с тем, какую прибыль они приносят своим инвесторам. Когда большинство участников рынка начинает это видеть происходит резкий обвал, паника и снижение рынка, как правило, более чем на 50%.

Такие "перегревы" фондовых рынков можно четко проследить по показателю соотношения капитализации всех мировых рынков к мировому ВВП.

Каждый раз масштабные рыночные падения были вызваны существенной переоценкой рынка. То есть компании очевидно стоили слишком дорого по отношению к тому, какой совокупный продукт они предоставляли потребителям.

Анализ "перегрева" на рынке

На графике, который показывает соотношение мировой рыночной капитализации к мировому ВВП, видно, что периоды существенных рыночных обвалов четко соответствуют периодам сильной переоценки рынка.

Если же говорить о небольших краткосрочных рыночных падениях или так называемых рыночных коррекциях, то их природа заключается несколько в другом. Как правило - это фиксация прибыли инвесторами, которые покупали сильно недооцененные активы и уже получили на них свою норму прибыли. Подобные решения инвесторов о фиксации прибыли и продаже активов, могут быть спровоцированы различными локальными политическими или макроэкономическими событиями, такими как, например, перевыборы в той или стране, колебания на сырьевых рынках, международные события (брексит, замедление темпов роста Китая и т.д.). Такие коррекции, как правило, происходят достаточно быстро, а потом цены на активы практически столь же быстро восстанавливаются до прежних значений.

В любом случае и глобальные масштабные снижения и локальные краткосрочные коррекции можно эффективно использовать, чтобы получить дополнительную прибыль от инвестиций.

Давайте более детально рассмотрим, каким образом это можно осуществить.

Как заработать на понижении

Существует два основных способа, как заработать на падении. Условно их можно разделить на способ, который ближе трейдерам и на способ, который ближе инвесторам.

  1. Короткая продажа акций или "шорт". Получил свое название, потому что рыночные снижения, как правило, происходят резко и быстро, продолжаются короткий промежуток времени, а цены после этого восстанавливаются достаточно быстро до прежних уровней. Этот способ получения прибыли на падающем рынке ближе трейдерам.

    Данный способ позволяет напрямую получить прибыль от такой операции и заработать на непосредственном падении котировок.

    Давайте разберем технологию такой операции. Если трейдер видит актив, который по его предположению скоро упадет в цене он может совершить операцию «короткой продажи» и заработать на падении даже тех акций, которых у него нет в наличии. Как же это возможно? Дело в том, что при совершении «короткой продажи» трейдер сначала берет акции взаймы у брокера, затем продает их, а после того, как цена акций упала – он покупает акции на рынке по более дешевой цене и отдает их брокеру назад, а денежная разница остается у трейдера и составляет его прибыль со сделки.

    Эта операция относится к классу маржинальных операций с ценными бумагами, то есть операция с использованием заемных средств брокера.

    Давайте рассмотрим конкретный пример. На графике ниже мы видим акции Сбербанка. В конце ноября 2015 года был достигнут локальный пик и наметилась коррекция. Для того, чтобы заработать на этом, продаем 100 акций Сбербанка по 110 рублей. При этом берем 100 акций в долг у брокера. Далее эти акции продаются на бирже по текущей рыночной цене. В итоге на счете у нас оказываются денежные средства в размере 11 000 рублей, при этом мы имеем долг перед брокером в размере 100 акций Сбербанка. После этого ждем снижения цен на акции и откупаем их по более низкой цене - по 90 рублей. В итоге на покупку акций мы потратили 9 000 рублей. Купленные акции возвращаем брокеру, а остаток денежных средств в размере 2000 рублей остается у нас в виде прибыли со сделки (11 000 руб. – 9 000 руб.). Также при маржинальных операциях мы по итогам месяца вместе с комиссией заплатим брокеру еще и % за использование заемных средств, поэтому фактическая прибыль будет чуть меньше 2000 руб.

    Короткая продажа на акциях Сбербанка

    Однако данная операция считается рискованной и используется в работе в основном трейдерами и спекулянтами и не является инструментом заработка для инвестора.

    Какие же недостатки видят инвесторы в таком способе заработка?

    • Падение как правило длится недолго. Все дело в том, что даже при очень глубоком падении котировок акций они вновь стремятся восстановиться, так как это заложено в самой природе любого бизнеса – расти и развиваться (пожалуй, за исключением случаев банкротств и постепенного увядания бизнеса). Поэтому у инвестора в акции есть несомненное преимущество перед трейдером в короткой позиции - рыночное снижение можно переждать в долгосрочной перспективе.

    • Потенциал заработка на росте всегда выше, чем потенциал заработка на падении. Ведь акции не могут снизиться более чем на 100% в любом случае, а вот вырасти могут на 1000% или даже больше. Это также означает, что при ошибочном открытии «короткой позиции», когда акции начинают расти, а не падать, риски трейдера не ограничены  и убытки теоретически могут в разы превосходить как потенциальную прибыль, так и собственный капитал.

    • Инвесторы не особо любят лишние издержки, а операция «короткой продажи» помимо брокерской комиссии несет в себе также расходы на уплату % брокеру за акции, взятые в долг.

    Но тем не менее, инвесторы также могут использовать периоды падений для заработка. Более того в эти периоды доходность профессиональных инвесторов существенно увеличивается. Рассмотрим второй способ.

  2. Ожидание низких цен на хорошие акции. В данном случае инвесторы получают доход не напрямую от падения рынков, а косвенно. Это скорее упреждающий способ. Как, например, в начале 2008 года инвесторы видят существенный перегрев рынка и продают имеющиеся в наличии акции заранее, до их существенного снижения. А после того, как рынок существенно снизился, инвесторы скупают отличные активы по очень низким ценам, открывая возможность для гарантированно высокого заработка. Так как под действием паники цены акций могут упасть существенно ниже их справедливой стоимости.

    Покупка акций по низким ценам после падения

    Данный способ позволяет купить активы по очень низким ценам и получить дополнительную прибыль на быстром восстановлении цен до справедливых уровней.

    Это правило справедливо не только для покупки акций, но и для покупки облигаций.

    Так в конце 2008 года была возможность покупки облигаций надежных эмитентов с государственным участием в капитале с доходностью более 100% годовых, с дисконтом от номинала в 50%. Как, например, облигации АИЖК в конце 2008 года.

    Покупка облигаций АИЖК по низким ценам

    С точки зрения профессиональных инвесторов падение или коррекция рынка - это идеальные моменты для формирования инвестиционного портфеля. Так как в этот момент есть возможность купить облигации с огромным дисконтом от номинала и акции прибыльных компаний по ценам зачастую меньше, чем их балансовая стоимость.

    Все это позволяет инвесторам совершить мощные рывки капитала вверх на восстанавливающемся после падения рынке.

Итак, на падениях зарабатывать можно и нужно. В тот момент, когда большинство участников рынка прячет голову в песок, можно не только избежать потерь, но и существенно приумножить капитал. При этом стоить помнить, что все же большую часть времени рынок растет, и главная задача инвесторов - это найти сильные компании, акции которых растут быстрее рынка и за счет грамотного составления портфеля защитить свой капитал от рыночных колебаний и форс-мажоров.

Как это сделать и какие есть технологии защиты и стабилизации инвестиционных портфелей Вы можете узнать на наших бесплатных мастер-классах.

Если статья была Вам полезной, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Рекомендуем к прочтению:

Куда вам отправить книгу?

Мы против спама. Ваши данные не будут переданы 3-м лицам.

Рекомендуем похожие статьи:

Дефолт облигаций

Самое страшное слово для инвестора в облигации - это дефолт. Давайте разберемся с этим страхом, узнаем каковы реальные последствия дефолта, как его предвидеть, как избежать и даже как на этом заработать.

Портфель Баффета

Уоррен Баффет выдающийся инвестор нашего времени. Хотите заглянуть в его инвест-портфель? Посмотреть акции, которыми он владеет сейчас, узнать что собирается продавать, а что покупать?

Портфельные инвестиции

В этой статье мы разберем в деталях как работает механизм портфельного инвестирования. За счет чего сводятся к нулю риски, как достигается доходность и стабильность инвестиций.


Яндекс.Метрика